中金公司研报认为,我们对下半年的基准情形(60%)预期为美国“软着陆”+中国“慢爬坡”,这一组合宏观上类似2019年4月后“翻版”,也是我们去年底一直强调的路径。三季度主线是通胀降四季度转为增长弱,因此四季度压力相对更大些,直到倒逼降息预期明确。长债与黄金>股票>大宗商品,股票继续重结构“哑铃”,成长>高分红>周期/价值。分市场,美国>新兴>日本>欧洲。
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中信证券:PPI同比底部或在本月或下月出现 后续有望回升
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超预期减产未提振市场 油价调整或暂歇